績效費
  • 29 Jun 2023
  • 1 閱讀分鐘

績效費


文章摘要

Darwinex Zero 使用 HWM(高水位線)方法,根據分配資本所實現的回報支付 15% 的績效費。

它是如何計算的?

計算取決於兩個要素。

  1. 高水位線
  2. 時間段(一個季度)

高水位線

高水位線(HWM)是資產管理行業廣泛使用的概念,作為管理人應收取費用的參考。

使用這種方法,我們確保他們只收取實際產生的利潤的費用,並且這不會與之前時期的利潤重疊/避免為同一業績支付兩次業績費。

讓我們看一個顯示達爾文報價進度的圖表示例。 為簡單起見,我們假設投資者已持續投資 3 個季度*。


高水位線是根據達爾文首次分配以來產生的淨利潤計算的,而不是根據達爾文的報價或百分比回報。




在圖中,我們可以看到 HWM 是如何隨著月份的推移而計算的。

在第三個月,HWM1 是針對本季度產生的利潤計算的。 在這種情況下,將獲得 10,000 美元的利潤(因此,將支付 1,500 美元的成功費用)。

在接下來的季度中,不會產生新的 HWM,因為本季度將損失 7,000 歐元,啟動利潤將減少至 3,000 歐元。 然而,在第三季度末,HWM1 再次超出 1,000 歐元,因此建立了新的高水位:HWM2。 因此,績效費將根據 HWM2(11,000 歐元)和 HWM1(10,000 歐元)之間的差額支付,即 1,000 歐元的額外利潤和 150 歐元的成功費用。



HWM 復位

為了最大限度地提高從 DarwinIA 任務中收取的成功費用,如果您當前的分配到期並出現損失,為了避免從這些損失中恢復超過您的 HWM,該損失將被填補,以便任何未來的任務都將從 與您最後一個水印的級別相同。



這樣,您就不必擔心您的 HWM,以防您再次收到分配,因為未來分配中獲得的任何利潤都將保證您的績效費用。 請注意,您當前的所有分配必須過期才能發生此重置,即只要存在活動分配,重置就不會發生。


例子

假設有 3 個非同時分配:1 個分配從第 0 個月到第 3 個月,另一個分配從第 3 個月到第 6 個月,第三個分配從第 6 個月到第 9 個月。



按照前面的示例,在 Darwinex Zero 中,HWM 將在第二季度末重置:HWM 重置時將添加 7,000 歐元的損失,因此對於第三次分配,您使用 DarwinIA 資本的累計利潤為 收到分配的初始時間將為 10,000 歐元(相當於您上次的 HWM)。 因此,與投資者的情況不同,上一季度利潤為 8,000 歐元,您將收到這 8,000 歐元的績效費。 對於投資者來說,正如您在文章開頭的解釋中所看到的,您將獲得 HWM2(11,000 歐元)和 HWM1(10,000 歐元)之間的差額,即 1,000 歐元的額外利潤和 1,000 歐元 150的成功費。


2. 時間段(一個季度)

在 Darwinex,每季度(即每三個月)按 DARWIN 收取零績效費。 當達爾文收到第一批撥款時,本季度開始。 連續分配對季度的開始日期沒有影響,因為這是根據第一個分配日期唯一設置的。


每次季度結束時,如果已經超過了之前的高水位線,則該季度產生的淨利潤(平倉利潤+未平倉利潤)的15%將支付給交易者。


我在哪裡可以看到這個?

有關當前管理資本、損益和 HWM 的所有可用信息均可在“付款”->“分配”中找到:



本文對您有説明嗎?